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निवेश विश्लेषण के प्रकार

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निवेश विश्लेषण के प्रकार

जब कोई निवेश की पहल करता है तो वह इससे जुड़े जोखिम का भी विश्लेषण करता है। लेकिन जोखिम के मुकाबले प्रतिफल की तुलना करना लोग अक्सर भूल जाते हैं। अगर कोई निवेशक तुलना करता है तो भविष्य में प्रतिफल और निवेश से संबंधित फैसले कर पाने में सफल होता है। जोखिम-प्रतिफल की संकल्पना सभी प्रकार के निवेश के लिए समान होती है। लेकिन कई ऐसे निवेशक हैं जो यह नहीं समझ पाते कि अपने पोर्टफोलियो में जोखिम-प्रतिफल की संकल्पना को किस तरह लागू करें।

अगर आप भी उन निवेशकों की श्रेणी में शामिल हैं तो निम्रलिखित बातों पर ध्यान दें। निवेश पर आपको अपेक्षित प्रतिफल नहीं मिलने की भी आशंका होती है। निवेश करने पर आप जो जोखिम उठाते हैं उससे प्रतिफल की भी उम्मीद जरूर करते हैं। आम तौर पर आप जितना अधिक जोखिम लेते हैं उसी हिसाब से आपको प्रतिफल भी मिलना चाहिए। इसी तरह, अगर जोखिम कम है तो प्रतिफल भी उसी हिसाब से कम रहना चाहिए।

जोखिम लेने की क्षमता का करें विश्लेषण
हरेक व्यक्ति की जोखिम लेने की क्षमता अलग-अलग होती है। ऐसा कोई मॉडल नहीं है जो इस मामले में सभी पर लागू होता है। आप कितना जोखिम ले सकते हैं इसका निर्धारण दो तरह से किया जा सकता है:

समय सीमा: निवेश करने से पहले यह जरूर जान लें कि आप कितने समय के लिए निवेश करना चाहते हैं। मान लें कि आपके पास निवेश के लिए 5 लाख रु पये हैं और आप एक साल के लिए निवेश करना चाहते हैं तो फिर शेयरों या जिंसों में निवेश न करेंं। इसकी एक मात्र वजह यह है कि निवेश के ये साधन जोखिम भरे होते हैं।

अनिश्चितता की हालत में आप कम कीमतों पर शेयर बेचने को मजबूत हो सकते हैं। ऐसे में अगर निवेश की अवधि छोटी है तो आपको नुकसान उठाना पड़ सकता है। निवेश की समय सीमा लंबी होने से आपको नुकसान की भरपाई करने का भी पर्याप्त समय मिलता है।

जोखिम सहने की क्षमता: आप किस हद तक नुकसान उठा सकते हैं, इससे भी आपके जोखिम सहने की क्षमता का पता लगता है। आप अधिक जोखिम वाले साधनों में तभी निवेश कर सकते हैं जब आप पूंजी नुकसान सहने के लिए तैयार हैं। आपके पास जितनी अधिक रकम होगी आप जोखिम भी उतना ही लेंगे। उदाहरण के लिए एक व्यक्ति के पास 5 लाख रुपये हैं और दूसरे व्यक्ति के पास 50 लाख रुपये हैं। दोनों अगर 1 लाख रुपये प्रतिभूति में निवेश करते हैं तो निवेश का क्षय होने की स्थिति में कम परिसंपत्ति वाले के मुकाबले में अधिक रकम वाले को कम नुकसान होगा।

निवेश जोखिम पिरामिड
अपनी जोखिम लेने की क्षमता का पहचान कर आप परिसंपत्ति संतुलित करने के लिए आप जोखिम पिरामिड विधि का इस्तेमाल कर सकते हैं। निवेशक के पोर्टफोलियो को प्रदर्शित करने वाला पिरामिड तीन विभिन्न स्तरों में दिखाया गया है।

आधार स्तर: इसमें ऐसे निवेश हैं जिनके साथ जोखिम कम है और इनमें निवेश पर प्रतिफल की संभावना स्पष्टï दिखाई दे रही है। आपकी परिसंपत्ति का यह सबसे बड़ा हिस्सा होना चाहिए।

बीच का स्तर: इसमें मध्यम जोखिम वाले निवेश हैं जो अधिक प्रतिफल देते हैं।

ऊपर का स्तर: यह अधिक जोखिम वाले निवेश के लिए है। यह सबसे छोटा हिस्सा है। इनमें निवेश की जाने वाली रकम रकम ऐसी होनी चाहिए जिसे समय से पहले आपको निकालने की जरूरत महसूस नहीं हो।

जोखिम-प्रतिफल प्रोफाइल
आपकी जोखिम लेने की क्षमता का निर्धारण आपकी उम्र, वित्तीय लक्ष्य, निवेश पोर्टफोलियो का मूल्य आदि के जरिये होता है। सेवानिवृत्ति की ओर बढ़ रहा व्यक्ति कम जोखिम लेना पसंद करेगा वहीं कोई युवा व्यक्ति अधिक जोखिम लेने की जहमत उठा सकता है।

निवेश के बारे में जानकारी रखने वाला निवेशक न केवल निवेश के साधनों पर शोध करता है बल्कि अपनी वित्तीय स्थिति और प्रोफाइल पर भी नजर रखता है। अपेक्षित प्रतिफल के लिए कर बचत के पहलू पर भी ध्यान देना चाहिए। बैंक डिपॉजिट, डाक घर, गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर, बॉन्ड से आदि से प्राप्त आय कर योग्य होते निवेश विश्लेषण के प्रकार हैं और कर दायरे के अनुसार करोपरांत प्रतिफल कम होता है। शेयर से मिलने वाले लाभांश कर मुक्त होते हैं और इसी तरह लंबी अवधि के पूंजी लाभ पर भी कर नहीं लगता है। हालांकि कर दायरे के अनुसार छोटी अवधि के पूंजी लाभ पर कर लगता है।

रियल एस्टेट निवेश किस प्रकार का उच्चतम आरओआई है (निवेश पर वापसी)

Why Do You Need to Buy a House in 2022?

रियल एस्टेट निवेश सबसे लाभदायक निवेश टूल में सबसे पहले आता है। एक निवेश विश्लेषण के प्रकार लाभदायक निवेश के लिए, अचल संपत्ति के चयन में निर्णय लेने की प्रक्रिया में कुछ बिंदुओं पर विचार किया जाना चाहिए। सही समय पर सही अचल संपत्ति में निवेश करना, सेक्टर के बारे में जानकारी होना और विभिन्न विकल्पों की खोज करना बहुत महत्वपूर्ण है। निवेश से पहले अचल संपत्ति के निवेश पर रिटर्न निवेश विश्लेषण के प्रकार का अच्छी तरह से मूल्यांकन किया जाना चाहिए। निवेश पर रिटर्न एक वाणिज्यिक शब्द है जिसका उपयोग अतीत और भविष्य के वित्तीय रिटर्न का वर्णन करने के लिए किया जाता है। ROI को मूल रूप से निवेश की लाभप्रदता के प्रमुख संकेतक के रूप में उपयोग किया जा सकता है। अचल संपत्ति में एक अच्छा आरओआई विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। ये कारक, स्थान से संपत्ति के प्रकार तक, जोखिम और संपत्ति वित्तपोषण के लिए, अचल संपत्ति निवेश रिटर्न को प्रभावित करते हैं।

एक अचल संपत्ति निवेश निर्णय लेने वालों की प्राथमिकता यह तय करना चाहिए कि निवेश क्या होगा। सभी आवासीय, वाणिज्यिक संपत्ति या भूमि निवेश पर विचार करने के लिए अलग-अलग महत्वपूर्ण बिंदु हैं। यह तय करने के लिए कि कौन सा रियल एस्टेट सबसे अच्छा निवेश होगा, आपको विकल्पों का सही विश्लेषण करना चाहिए। निवेश पर रिटर्न अचल संपत्ति के प्रकार पर निर्भर करता है। हर किसी के लिए सबसे अच्छा विकल्प अलग हो सकता है।

लंबी अवधि में फील्ड निवेश

अचल संपत्तियों में, एकमात्र निवेश उपकरण जिसमें उत्पादन नहीं होता है वह भूमि है। आप सबसे आलीशान घर बना सकते हैं, लेकिन उनमें से सबसे कीमती कीमती जमीन है। आज, बढ़ती आबादी के प्रभाव के साथ बड़े शहरों का विकास, हर दस साल में शहर के बाहर लगभग दस किमी बढ़ता है। शहर के केंद्र के पास एक क्षेत्र सबसे आकर्षक अचल संपत्ति है यदि आपके पास कम से कम दस साल तक इंतजार करने का विकल्प है। जब संबंधित नगर पालिका द्वारा ज़ोनिंग स्थिति की व्यवस्था की जाती है और निवेश विश्लेषण के प्रकार भवन निर्माण परमिट जारी किया जाता है, तो वह क्षेत्र, जो भूमि बन जाता है, अपने निवेशक के लिए सबसे अधिक लाभदायक निवेश होगा।

मध्यम अवधि में भूमि निवेश

बढ़ती आबादी के साथ, आवासीय भूमि, जो बढ़ती आवास आवश्यकता के लिए अधिक मूल्यवान हो गई है, हर साल अधिक मूल्यवान हो रही है। तथ्य यह है कि यह आसानी से बिक्री योग्य है और समय के साथ अधिक मूल्यवान हो जाता है क्योंकि यह सबसे लाभदायक अचल संपत्ति के बीच भूमि निवेश करता है। जैसे-जैसे भूमि निवेश के आसपास निर्माणों और हरित क्षेत्रों की संख्या बढ़ती है, भूमि का मूल्य भी बढ़ता जाता है।

अल्पावधि में आवासीय निवेश

आवासीय या निवेश उद्देश्यों के लिए, आप घर खरीदकर अपनी बचत का मूल्यांकन कर सकते हैं। आवास की कीमतें लगातार बढ़ रही हैं, खासकर पिछले दस वर्षों में। बढ़ते निर्माण और भूमि खर्च के अलावा, वार्षिक मुद्रास्फीति भी आवास की कीमतों में लगातार वृद्धि करती है। जैसे, इस उम्मीद के साथ एक घर खरीदना कि वह मूल्य प्राप्त करेगा एक लाभदायक निवेश उपकरण हो सकता है। जब किरायेदार घर में बसा हो तो आप अतिरिक्त आय पा सकते हैं। शहर के केंद्र में मकान किराए पर लेना आसान है, और किराये की कीमतें अपेक्षाकृत अधिक हैं। इसके अलावा, आप लाभ के लिए खरीदे गए आवासीय निवेश से उच्चतम स्तर हासिल करने के लिए शहर के नए विकसित क्षेत्रों और नए खुले परिवहन नेटवर्क के करीब पड़ोस की ओर जा सकते हैं।

रेंटल इनकम के लिए कमर्शियल रियल एस्टेट में निवेश

आवासीय निवेश के साथ, आप एक वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेश का चयन कर सकते हैं जो साल-दर-साल इसके मूल्य में वृद्धि करके महंगाई से आपकी बचत को बचाता है और किराये की वापसी होती है। एक अन्य कारक जो इस प्रकार के निवेश को आकर्षक बनाता है, जिसकी किराये की आय घर के किराये की कीमतों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है, यह है कि निवेश विश्लेषण के प्रकार किरायेदार को संपत्ति को साफ और अच्छी तरह से बनाए रखना चाहिए। विशेष रूप से कॉर्पोरेट कंपनियों के किरायेदारों को इस निवेश से लाभ होगा।

किस विधि में हम पूंजी निवेश के प्रतिशत के रूप में शुद्ध वार्षिक प्रतिफल की गणना कर सकते हैं।

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शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV):

यह प्रारंभिक पूंजी निवेश सहित, एक परियोजना द्वारा उत्पन्न भविष्य के सभी नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली विधि है। यह बड़े पैमाने पर पूंजी आय - व्ययक में उपयोग किया जाता है ताकि यह स्थापित किया जा सके कि किन परियोजनाओं में सबसे अधिक लाभ होने की संभावना है।

R t = शुद्ध वर्तमान मूल्य

R t = समय t पर शुद्ध नकदी प्रवाह

t = नकदी प्रवाह का समय

लागत लाभ विश्लेषण (CBA): यह एक आम मीट्रिक (सबसे अधिक मौद्रिक इकाइयों) का उपयोग करके किसी प्रोग्राम प्रोजेक्ट की कुल लागत की तुलना अपने लाभों के साथ करने के लिए किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार - Types of Financial Analysis

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार - Types of Financial Analysis

वित्तीय विश्लेषण के दो प्रमुख तरीके हैं -

(1) क्षैतिज विश्लेषण (Horizontal Analysis) – जब कई वर्षों के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण किया जाता है तो यह क्षैतिज विश्लेषण कहलाता है। इसमें प्रत्येक मद के वर्ष प्रति वर्ष के परिवर्तनों को दिखलाया जाता है। चूंकि यह विश्लेषण किसी एक वर्ष अथवा किसी एक लेखा - अवधि के समको पर आधारित न होकर कई वर्षों या अवधियों के समकों पर आधारित होता है, इसलिये इसे प्रावैकिंग विश्लेषण (Dynamic Analysis) भी कहते हैं। वित्तीय विवरण विश्लेषण की अनुपात विधि, कोष-प्रवाह विश्लेषण विधि, प्रवृत्ति विश्लेषण, तुलनात्मक विवरण आदि तकनीकें क्षैतिज विश्लेषण के ही उदाहरण हैं।

(2) लम्बवत् विश्लेषण (Vertical Analysis) – यह किसी एक तिथि के अथवा निवेश विश्लेषण के प्रकार किसी एक लेखा - अवधि के विभिन्न मदों के आपसी संख्यात्मक सम्बन्ध का अध्ययन है। वित्तीय विवरणों के विश्लेषण की औसत विश्लेषण तकनीक ऐसे ही विश्लेषण का उदाहरण है।

इसमें एक तिथि अथवा एक अवधि के विवरण के योग को 100 माना जाता है तथा उस विवरण की प्रत्येक पद का उसके योग से प्रतिशत सम्बन्ध स्थापित किया जाता है। यह सम्बन्ध अनुपात विश्लेषण विधि से भी स्थापित किया जा सकता है। लम्बवत् विश्लेषण को स्थैतिक विश्लेषण (Static Analysis) भी कहते है।

यद्यपि विश्लेषण के लिये उपरोक्त दोनों विधियों का प्रयोग किया निवेश विश्लेषण के प्रकार जा सकता है, प्रत्येक विधि एक विशिष्ट प्रकार की सूचना प्रदान करती है किन्तु इनमें से पहली विधि अधिक अच्छी है, क्योंकि लम्बवत् विश्लेषण के आधार व प्रयोग किये गये मद किसी में भी परिवर्तन आ जाने पर पूर्व निकाले गये प्रतिशत में परिवर्तन आ सकता है। इसके अतिरिक्त इसमें भूतकाल के सन्दर्भ में स्थिति का विवेचन नहीं किया जा सकता है। कई वर्षों के लगातार अध्ययन के पश्चात् ही आगणित समंक निवेश विश्लेषण के प्रकार तुल्य हो सकते हैं। क्षैतिज विश्लेषण इन दोनों दोषों से मुक्त है। अतः यह विश्लेषण के लिये अधिक उपयुक्त है।

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