स्वैप क्या है और इसके प्रकार

एक ऐसी कंपनी जिसके पास निश्चित दर के ऋण तक पहुंच नहीं है, वह एक अस्थायी दर पर उधार ले सकती है और एक निश्चित दर प्राप्त करने के लिए स्वैप में प्रवेश कर सकती है। फ़्लोटिंग-रेट टेनोर, रीसेट और ऋण पर भुगतान की तारीखें स्वैप और नेटेड पर प्रतिबिंबित होती हैं। स्वैप का निश्चित दर पैर कंपनी की उधार दर बन जाता है।

स्वैप क्या है और इसके प्रकार

एक एलेक्ट्रोन की ऊर्जा तथा इसक .

एक एलेक्ट्रोन की ऊर्जा तथा इसका संवेग इससे जुड़े पदार्थ - तरंग की आवृति तथा इसके तरंगदैर्घ्य के साथ निम्न प्रकार सम्बन्धी होते है ----
`E =" hu, p "=h/lamda`
परन्तु `lamda` का मान जाहा भौतिक महत्व का है, v के मान ( और इसलिए कला `u lamda` का मान) का कोई भौतिक महत्व नहीं है | क्योँ ?

Updated On: 27-06-2022

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Solution : द्रव्य के विभिन्न पत्रों के लिए द्रव्य तरंग की आवृति नियत होती है लेक्किन `lamda` का मान परिवर्तित होता है अतः आवृति की अपेक्षा तरनदीघार्य अधिक मत्वपूर्ण होती है | कला चाल `u lamda` मत्वपूर्ण नहीं है, द्रव्य तरंगों के लिए ऊर्जा `E = hu = 1/2 m (lamda u)^2` का मान नियत होता है |

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Aap ko kya acha nahi laga

डॉलर-रुपया स्वैप नीलामी:

• यह एक विदेशी मुद्रा उपकरण (Forex Tool) है जिससे केंद्रीय बैंक अपनी मुद्रा का उपयोग दूसरी मुद्रा या इसके विपरीत खरीद के लिये करता है।
• डॉलर-रुपया खरीद / बिक्री स्वैप: केंद्रीय बैंक भारतीय रुपए (INR) के बदले बैंकों से डॉलर (अमेरिकी डॉलर या USD) खरीदता है और तुरंत बाद की तारीख में डॉलर बेचने का वादा करने वाले बैंकों के साथ एक विपरीत (रुपए को बकना) सौदा करता है।
• जब केंद्रीय बैंक द्वारा डॉलर की बिक्री की जाती है तो समान मात्रा में रुपए की निकासी होती है, इस प्रकार सिस्टम में रुपए की तरलता को कम होती है।
  • इन स्वैप परिचालनों (Swap Operations) में कोई स्वैप क्या है और इसके प्रकार विनिमय दर या अन्य बाज़ार जोखिम नहीं होते हैं क्योंकि लेन-देन की शर्तें अग्रिम रूप से निर्धारित की जाती हैं।
  • RBI स्वैप क्या है और इसके प्रकार ने बैंकों को 5.135 बिलियन अमेरिकी डाॅलर बेचे और साथ ही स्वैप निपटान अवधि के अंत में डॉलर को वापस खरीदने के लिये सहमति प्रदान की है।
  • यहाँ आशय यह है कि केंद्रीय बैंक विक्रेता से डॉलर प्राप्त करता है तथा दो वर्ष की अवधि के लिये संभव न्यूनतम प्रीमियम वसूल करता है।
  • तद्नुसार नीलामी की निचली सीमा पर बोली लगाने वाले बैंक नीलामी में सफल होते हैं।
    • डॉलर की दर 75 रुपए मानकर सिस्टम की तरलता 37,500 करोड़ रुपए कम हो जाएगी।

    विगत वर्षों के प्रश्न

    प्रश्न. अंतर्राष्ट्रीय तरलता की समस्या निम्नलिखित में से किसकी अनुपलब्धता से संबंधित है? (2015)

    (a) वस्तुओं और सेवाओं
    (b) सोना और चांदी
    (c) डॉलर और अन्य कठोर मुद्राएँ
    (d) स्वैप क्या है और इसके प्रकार निर्यात योग्य अधिशेष

    आरबीआई अब इसका सहारा क्यों ले रहा है?

    • सिस्टम में अधिशेष तरलता 7.5 लाख करोड़ रुपए आँकी गई है, जिसे मुद्रास्फीति को संतुलित रखने के लिये रोकने की ज़रूरत है।
    • आमतौर पर केंद्रीय बैंक रेपो रेट बढ़ाने या नकद आरक्षित अनुपात (CRR) बढ़ाने जैसे पारंपरिक साधनों का सहारा लेता है लेकिन इसका अर्थव्यवस्था पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।
      • यह नकारात्मक प्रभाव मौद्रिक नीति के अधूरे रूप में देखा जा सकता है।
      • इसलिये आरबीआई द्वारा पिछले वर्ष एक अलग टूलकिट- वेरिएबल रेट रिवर्स रेपो ऑक्शन ( Variable Rate Reverse Repo Auction - VRRR ) का इस्तेमाल किया गया।
      • तरलता को कम करना: प्रमुख रूप से तरलता प्रभावित होगी जो वर्तमान में औसतन लगभग 7.6 स्वैप क्या है और इसके प्रकार लाख करोड़ रुपए घटेगी।
      • भारतीय रुपए के मूल्यह्रास की जाँच: बाज़ार में डॉलर के प्रवाह से रुपए को मज़बूती मिलेगी जो पहले ही अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 77 के स्तर पर पहुँच चुका है।
      • मुद्रास्फीति पर नियंत्रण: जब मुद्रास्फीति स्वैप क्या है और इसके प्रकार में वृद्धि का खतरा होता है तो आरबीआई आमतौर पर सिस्टम में तरलता को कम कर देता है। निम्नलिखित कारकों के कारण मुद्रास्फीति बढ़ना तय है:
        • तेल की कीमतों में वृद्धि:रूस-यूक्रेन युद्ध के मद्देनज़र कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि से आने वाले दिनों में मुद्रास्फीति बढ़ना तय है।
        • संस्थागत निवेश का बहिर्वाह: विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक भारत से धन निकाल रहे हैं। उन्होंने मार्च 2022 में अब तक भारतीय शेयरों से 34,000 करोड़ रुपए निकाल लिये हैं, जिसका रुपए पर गंभीर दबाव पड़ा है।

        Asset Swaps क्या है?

        एक Asset Swaps एक सादे वैनिला स्वैप की संरचना के समान है, जिसमें प्रमुख अंतर स्वैप अनुबंध के अंतर्निहित होने के कारण है। नियमित फिक्स्ड और फ्लोटिंग ऋण ब्याज दरों की अदला-बदली के बजाय, फिक्स्ड और फ्लोटिंग संपत्तियों का आदान-प्रदान किया जा रहा है।

        सभी स्वैप डेरिवेटिव अनुबंध हैं जिसके माध्यम से दो पक्ष वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करते हैं। ये उपकरण लगभग कुछ भी हो सकते हैं, लेकिन अधिकांश स्वैप में दोनों पक्षों द्वारा सहमत एक अनुमानित मूल राशि के आधार पर नकदी प्रवाह शामिल होता है। जैसा कि नाम से पता चलता है, एसेट स्वैप में सिर्फ कैश फ्लो के बजाय एक वास्तविक एसेट एक्सचेंज शामिल होता है।

        

        एसेट स्वैप के लाभ [Advantage of Asset Swap]

        • सबसे पहले, यह निवेशकों को उनकी निश्चित आय को फ्लोटिंग इनकम में बदलने में मदद करता है, जो बाजार दरों में बदलाव को दर्शाता है।
        • यह विभिन्न प्रकार के जोखिमों जैसे डिफ़ॉल्ट जोखिम, तरलता जोखिम और ब्याज दर जोखिम के खिलाफ निवेशक के लिए बचाव के रूप में कार्य करता है।
        • वित्तीय संस्थान अपनी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं के लिए नकदी का एक निश्चित प्रवाह प्राप्त करता है। इसलिए, इस तरह की व्यवस्था के कारण फंड की इसकी अल्पकालिक लागत कम हो जाती है।
        • निवेशक मनी मार्केट इंडेक्स का उपयोग करके स्प्रेड कमा सकता है।
        • क्रेडिट स्प्रेड लक्षित फंडिंग लागत को दर्शाता है, और यह स्वैप लेनदेन से निवेश रिटर्न का अनुमान प्रदान करता है।
        • आम आदमी के लिए परिचालन तंत्र को समझना जटिल है। इसलिए, एक शिक्षित अज्ञात व्यक्ति अदला-बदली की शर्तों के तहत मूर्ख बन सकता है यदि वह वित्त विशेषज्ञ की सहायता के बिना प्रवेश करता है।
        • बांड या हाइब्रिड उपकरणों के मुद्दे की तुलना में समग्र संरचना जटिल है। Asset Retirement Obligation क्या है?

        ब्याज दर पलटें

        एक ब्याज दर स्वैप एक अग्रेषित अनुबंध है जिसमें एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान किया जाता है। ब्याज दर स्वैप में आम तौर पर फ्लोटिंग दर के लिए एक निश्चित ब्याज दर का आदान-प्रदान शामिल होता है, या इसके विपरीत, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या बढ़ाने के लिए या स्वैप के बिना संभवतया मामूली कम ब्याज दर प्राप्त करने के लिए । एक स्वैप में दूसरे के लिए एक प्रकार की फ्लोटिंग दर का आदान-प्रदान भी शामिल हो सकता है, जिसे आधार स्वैप कहा जाता है ।

        चाबी छीन लेना

        • ब्याज दर स्वैप आगे के अनुबंध हैं जहां एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान किया जाता है।
        • ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने या बढ़ाने के लिए ब्याज दर स्वैप तय या अस्थायी दर हो सकता है।

        ब्याज दर स्वैप समझाया

        ब्याज दर स्वैप एक और के लिए नकदी प्रवाह के एक सेट का आदान-प्रदान है। क्योंकि वे ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) का व्यापार करते हैं, अनुबंध उनके वांछित विनिर्देशों के अनुसार दो या अधिक दलों के बीच होते हैं और कई अलग-अलग तरीकों से अनुकूलित किए जा सकते हैं। यदि कंपनी किसी एक प्रकार की ब्याज दर पर आसानी से पैसा उधार ले सकती है, लेकिन एक अलग प्रकार पसंद करती है, तो अक्सर स्वैप का उपयोग किया जाता है।

        ब्याज दर स्वैप के तीन अलग-अलग प्रकार हैं: फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग, फ्लोटिंग-टू-फिक्स्ड और फ्लोट-टू-फ्लोट।

        फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग

        उदाहरण के लिए, TSI नाम की एक कंपनी पर विचार करें जो अपने निवेशकों को एक बहुत ही आकर्षक निश्चित ब्याज दर पर बांड जारी कर सकती है । कंपनी के स्वैप क्या है और इसके प्रकार प्रबंधन को लगता है कि इससे फ्लोटिंग रेट से बेहतर कैश फ्लो मिल सकता है। इस मामले में, TSI एक प्रतिपक्ष बैंक के साथ एक स्वैप में प्रवेश कर सकता है जिसमें कंपनी एक निश्चित दर प्राप्त करती है और एक अस्थायी दर का भुगतान करती है।

        ब्याज दर स्वैप का वास्तविक विश्व उदाहरण

        मान लीजिए कि पेप्सीको को एक प्रतियोगी का अधिग्रहण करने के लिए $ 75 मिलियन जुटाने की आवश्यकता है। अमेरिका में, वे 3.5% ब्याज दर के साथ पैसे उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन अमेरिका के बाहर, वे केवल 3.2% पर उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं। पकड़ यह है कि उन्हें विदेशी मुद्रा में बांड जारी करने की आवश्यकता होगी, जो कि देश की ब्याज दरों के आधार पर उतार-चढ़ाव के अधीन है।

        पेप्सिको बांड की अवधि के लिए एक ब्याज दर स्वैप में प्रवेश कर सकता है। समझौते की शर्तों के तहत, पेप्सिको बांड के जीवन पर प्रतिपक्ष 3.2% ब्याज दर का भुगतान करेगा। बॉन्ड परिपक्व होने पर कंपनी सहमत-विनिमय दर के लिए $ 75 मिलियन की अदला-बदली करेगी और विनिमय-दर में उतार-चढ़ाव के किसी भी जोखिम से बचेंगी।

        लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

        ब्याज दर स्वैप क्या है?

        एक ब्याज दर स्वैप तब होता है जब दो पक्ष एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं। प्राथमिक कारणों में वित्तीय संस्थाएं ब्याज दर स्वैप का उपयोग नुकसान के खिलाफ बचाव, क्रेडिट जोखिम का प्रबंधन या अटकलें लगाने के लिए करती हैं। काउंटर (OTC) बाज़ारों पर ब्याज दर स्वैप का कारोबार किया जाता है, जिसे प्रत्येक पार्टी की आवश्यकताओं के अनुरूप बनाया गया है, जिसमें सबसे सामान्य स्वैप एक फ़्लोटिंग दर के लिए एक निश्चित विनिमय दर है, जिसे “वेनिला स्वैप” के रूप में भी जाना जाता है।

        ब्याज दर स्वैप का एक उदाहरण क्या है?

        विचार करें कि कंपनी ए ने 2 साल के बॉन्ड में $ 10 मिलियन जारी किए हैं, जिनके पास लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और अन्य% की एक परिवर्तनीय ब्याज दर है। वर्तमान में LIBOR 2% है। चूँकि कंपनी चिंतित है कि ब्याज दरें बढ़ सकती हैं, इसलिए कंपनी B को यह पता चलता है कि कंपनी A LIBOR की वार्षिक दर से अधिक 10% $ 10 मिलियन के नोटिअल प्रिंसिपल पर 1% का भुगतान करने के लिए सहमत है। बदले में कंपनी ए, इस कंपनी को दो साल के लिए $ 10 मिलियन की एक संवैधानिक मूल्य पर 4% की निश्चित दर का भुगतान करती है। अगर ब्याज दरें काफी बढ़ जाती हैं, तो कंपनी ए को फायदा होगा। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें सपाट रहती हैं या गिरती हैं तो कंपनी बी को लाभ होगा।

        ब्याज दर स्वैप की व्याख्या

        सबसे मूल प्रकार का स्वैप एक सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप है। इस प्रकार के स्वैप में, पार्टियां, ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि बैंक ए निश्चित ब्याज दर के आधार पर बैंक बी को भुगतान करने के लिए सहमत है, जबकि बैंक बी एक फ्लोटिंग ब्याज दर के आधार पर बैंक ए को भुगतान करने के लिए सहमत है।

        मान लें कि बैंक एक $ 10 मिलियन का निवेश करता है जो इसे लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट, या लिबोर, प्लस 1% हर महीने देता है। इसलिए, जैसा कि LIBOR में उतार-चढ़ाव होता है, भुगतान बैंक को बदलता है। अब, मान लें कि बैंक बी में $ 10 मिलियन का निवेश है जो इसे 2.5% हर महीने चुकाता है। इसलिए, इसे प्राप्त भुगतान तय हो गया है।

        एहसास करें कि बैंक ए एक स्थिर भुगतान में लॉक नहीं होता है, जबकि बैंक बी फैसला करता है कि वह उच्च भुगतान प्राप्त करने का मौका ले लेगा। इसलिए, ये बैंक ब्याज दर स्वैप समझौते में प्रवेश करते हैं। इस स्वैप में, बैंक केवल भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं और स्वैप का मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त नहीं होता है।

        मुद्रा और ब्याज दर स्वैप के बीच का अंतर क्या है? | इन्वेस्टोपैडिया

        

        ब्याज दर स्वैप और मुद्रा स्वैप के बारे में और जानें, यह स्वैप कैसे उपयोग किया जाता है और ब्याज दर स्वैप और मुद्रा स्वैप के बीच का अंतर।

        डेरिवेटिव और ऑप्शन्स के बीच का अंतर क्या है? | इन्वेस्टोपेडिया

        

        सीखें कि विकल्प एक प्रकार के व्युत्पन्न हैं और इक्विटी के विकल्प शेयरों से अपने मूल्य कैसे प्राप्त करते हैं और अन्य प्रकार के डेरिवेटिव को स्वैप क्या है और इसके प्रकार समझते हैं।

        थकावट अंतर और ब्रेकएव अंतर के बीच मुख्य अंतर क्या हैं? | इन्वेंटोपैडिया

        

        दो प्रकार के मूल्य चार्ट अंतराल के बीच प्राथमिक मतभेदों के बारे में पढ़ते हैं - भगाने और थकावट - और कैसे व्यापारियों ने प्रत्येक प्रकार पर प्रतिक्रिया दी